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Cuánto tarda de verdad el primer retiro

Por Seth Pacheco · actualizado el 21 de agosto de 2026

Casi nadie hace esta pregunta por curiosidad. La hace quien ya tiene un cálculo en la cabeza: cuánto tiempo puede sostener un intento que todavía no paga nada. Si ya operaste, ya conociste ese tramo: el trabajo hecho, la rutina puesta, y una cuenta que todavía no manda un solo dólar a casa. Así que la respuesta va primero.

Entre quienes llegaron a cobrar —y no todos llegan— la mediana desde el ingreso hasta el primer retiro es de 82 días. El cuartil inferior queda en 51 días y el superior en 105. El caso más rápido del grupo fue de 7 días y el más lento de 135. Medición del 3 de agosto de 2026, sobre alumnos que ya cobraron y cuya fecha de ingreso se pudo emparejar con su primer retiro.

Léelo por lo que es. La mitad de los casos cae fuera del rango de 51 a 105 días. No es un plazo ni una promesa, y no dice nada sobre quien no llega a cobrar: esa persona no está en el denominador. Debajo está de dónde sale el número y, sobre todo, qué se come el tiempo.

¿Por qué "cuánto tarda" son en realidad dos preguntas?

Porque mezcla dos hitos distintos, y solo uno de los dos está medido.

Las dos filas no se restan entre sí, y confundirlas es lo que produce calendarios imposibles. Los 82 días se cuentan desde el ingreso a la formación, no desde el día en que la cuenta de fondeo existe. La fila de arriba no es un compromiso de calendario: el avance por fases lo marca el criterio del mentor, no las semanas cursadas. Queda la parte incómoda: por qué el tramo que sí está medido tarda lo que tarda.

¿Por qué tarda tanto si la cuenta ya está comprada?

Comprar la cuenta no es cruzar la línea de salida del cobro. El calendario del embudo dibuja la forma del problema.

En una corrida continua de 12 meses de nuestro motor de cuenta —una sola cadena, sobre una cuenta Topstep de 50K— la cuenta pasó 154 de 245 sesiones en desafío. Otras 21 fueron en master sin colchón y 70 en colchón. Casi dos tercios del año se fueron en la fase que no paga nada: se opera igual, se cumplen las reglas igual, y no sale un dólar. No es un promedio del mercado ni el historial de nuestros alumnos: es una corrida de un motor, sobre una firma y un tamaño de cuenta.

Después del desafío tampoco se cobra de inmediato. Construir colchón toma entre 10.5 y 14 sesiones según el modelo. Ese rango sale de un barrido de 36 celdas por modelo entre enero de 2025 y agosto de 2026; cada extremo es la mejor celda de su modelo: un máximo de barrido sesgado al alza, no un promedio.

Y luego está la mecánica del cobro, que es de otra firma. En cómo modelamos la cuenta de Apex, el retiro se habilita con cinco días positivos y toma el excedente sobre el piso intocable —$2,100 en la 50K y $4,100 en la 150K—, que se queda dentro. Retirar no acerca la cuenta al umbral de quema; lo que la mata es el camino previo. El piso de la 150K es un supuesto de modelado declarado, no una lectura del contrato.

Las tres cosas no se suman. Son corridas distintas, y las dos primeras están medidas sobre Topstep mientras la mecánica del cobro es de Apex: encadenarlas daría un calendario que nadie midió. Puestas una al lado de la otra sí explican la forma del plazo: un tramo largo de desafío, un tramo intermedio que no paga, y una condición de días positivos antes de que salga el primer dólar.

¿Y si la cuenta muere antes de llegar?

Es el caso más frecuente en la simulación, y callarlo sería venderte un calendario que no existe. Si ya compraste una evaluación y la perdiste, no te estamos contando nada nuevo.

Contando desde la cuenta comprada, entre el 13% y el 14% llega a un primer retiro. En la traza principal —n=160, eje de 2019 en adelante— el 87% muere sin pagar nada; la réplica independiente (n=97, entre 2022 y 2026) coincide en ese primer hito con 14%. Todo sobre cuentas Topstep de 50K con límite de pérdida móvil: una firma y un tamaño. Ahí se pierde la mayoría, y por eso la pregunta del plazo suele hacerse sobre el tramo equivocado: la mortalidad vive en la puerta de entrada, no en la salida.

Esas cifras salen de un motor de simulación sobre cuentas de fondeo, no del registro de alumnos de AST.

Lo que sigue es el dato que casi nadie mira: qué pasa cuando la cuenta ya cobró una vez.

¿Y el segundo cobro?

Del plazo del segundo retiro no tenemos medición: los 82 días llegan hasta el primero y ahí se detienen. De lo que sí hay cifra es de la probabilidad, y ese es el giro. En el motor, condicionada a que la cuenta ya cobró una vez, la probabilidad de que cobre la segunda es 81%, y de la segunda a la tercera 88% (traza n=160, cuentas simuladas). Lo difícil no es repetir: es llegar la primera vez.

Ese 81% no es una constante del negocio. Medida desde una cuenta ya fondeada en el mismo motor, la caída de 70% a 42% implica condicionales bastante más bajas. La forma del hallazgo se repite; el número exacto no es portátil. Queda la pregunta de tamaño: cuánto pesa un cobro documentado.

¿De qué tamaño es un cobro documentado?

No hay un cobro de folleto. Hay una distribución, y está publicada. De los 293 retiros con certificado del muro, entre enero y agosto de 2026: mínimo $326, percentil 25 $780, mediana $1,192, percentil 75 $1,679, máximo $3,500 y promedio $1,275. Son cortes por retiro, no por trader ni por mes, y no son solo primeros retiros. Cada uno tiene su comprobante abierto: el conteo no depende de que nos creas.

Esa distribución dice que nadie armó el total con un golpe suelto. Lo que no dice es cuánto cobrarías tú, ni cuándo.

¿Los 82 días dicen cuándo abandona la gente?

No. Esta confusión hay que cortarla de raíz. El ciclo del trader que no avanza describe una pausa de dos o tres meses: alguien detiene el intento y vuelve más tarde con otro mentor u otra estrategia. Si ya cambiaste de mentor a mitad de camino, reconoces el patrón. Es la misma franja en la que cae nuestra mediana. Son dos cosas de distinta naturaleza que coinciden en la misma ventana: los 82 días son una medición nuestra sobre quienes cobraron, y la pausa es una descripción prestada del ciclo. No hemos medido cuándo abandonan nuestros alumnos. Que las dos ventanas caigan juntas no dice que una explique a la otra, y el cruce está desarrollado aparte.

Lo que esto NO dice

• No dice que en 82 días se cobra. Es una mediana entre quienes ya cobraron, con la mitad de los casos fuera del rango de 51 a 105 días. No es un plazo comprometido ni una proyección sobre nadie.
• No dice nada sobre quien no llega a cobrar. Ese grupo está fuera del denominador por construcción. El plazo se mide sobre los que llegaron, y no todos llegan.
• No dice cuánto tarda el segundo cobro. Los 82 días se detienen en el primer retiro. Del plazo de los siguientes no tenemos medición, solo la probabilidad de que ocurran dentro del motor.
• No dice que las cohortes recientes sean peores. Las de los últimos tres meses están censuradas a la derecha: su resultado real se conoce unos tres meses después. Una cifra baja ahí es falta de tiempo, no falta de resultado.
• No dice que el rango hasta la primera cuenta de fondeo esté medido. De un mes a un mes y una semana es lo que el equipo observa, no una lectura del registro de ingresos.
• No dice que el calendario del embudo sea el de un alumno. 154 de 245 sesiones en desafío es una corrida de un motor de simulación, sobre una firma y un tamaño de cuenta. Con otra firma o con otro tamaño cambia, y eso no está medido.
• No dice cuándo abandonan los alumnos de AST. La pausa de dos o tres meses del ciclo es descripción prestada; la coincidencia de ventanas no es causalidad.
• No dice cuánto vas a cobrar. La distribución de tickets describe retiros que ya ocurrieron, dentro de una ventana cerrada.

Cómo medimos esto

• Eje y ventana de los 82 días. Días transcurridos entre el ingreso a la formación y el primer retiro certificado. Medición del 3 de agosto de 2026. Los ingresos, por el registro de ingresos de la formación; los retiros, por los certificados del muro.
• Denominador de los 82 días. Solo alumnos que llegaron a cobrar y cuya fecha de ingreso se pudo emparejar con su primer retiro. Es un estimador condicionado a haber llegado. El cruce exige emparejar nombres con criterio y un filtro temporal duro: el ingreso debe ser anterior al primer retiro.
• Qué es el embudo. Un motor de simulación de cuenta de fondeo, no un registro de alumnos. Simula la compra de la evaluación, el desafío, la fase sin colchón, la fase de cobro y el fin de vida de la cuenta, con la comisión dentro. Cuentas Topstep de 50K con límite de pérdida móvil, una sola firma y un solo instrumento. Trazas de n=160 (eje de 2019 en adelante) y n=97 (2022-2026).
• Cómo se lee una cifra del motor. La paridad fina no pasa: el motor va 17.5% por encima del backtest de la plataforma de ejecución sobre el mismo rango, y eso empuja sus cifras al lado optimista. En sentido contrario, la regla de consistencia de la firma se modeló como una navaja exacta cuando en realidad tiene colchón, y eso las empuja a la baja. No sabemos hacia qué lado se mueve el neto, así que estas cifras se publican como están: ni techo ni piso.
• Las 10.5 a 14 sesiones. Barrido de 36 celdas por modelo entre enero de 2025 y agosto de 2026, con cada extremo tomado de la mejor celda de su modelo. Una mejor celda es un máximo de barrido, sesgado al alza: no es un promedio.
• La distribución de tickets. Los 293 retiros con certificado publicado en la ventana del 27 de enero al 12 de agosto de 2026. Cortes por retiro. Un retiro sin imagen no entra al conteo, así que la cifra publicada es una cota inferior.
• Qué queda abierto. No hemos medido el plazo de quien no llega a cobrar, ni el de los cobros siguientes al primero, ni cuándo se detienen los alumnos, ni cómo cambia el calendario del embudo con otra firma o con otro tamaño de cuenta. Tampoco publicamos la configuración ejecutable detrás de ninguna de estas corridas: publicamos qué medimos, sobre qué datos y qué salió. Si vas a leer una sola página más, que sea dónde mueren las cuentas: ahí está el tramo donde se pierde la mayoría.